nvidia-export-restrictions-impact
การวิเคราะห์หุ้น Nvidia 2025: บทวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงและผลกระทบจากมาตรการจำกัดการส่งออกไปจีนต่อ NVDA
ผมลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีมากว่าสิบปีแล้ว และ Nvidia เป็นหนึ่งในหุ้นโปรดของผมเสมอมา ก่อนรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง ผมใช้เวลาหลายสัปดาห์วิเคราะห์ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการจำกัดการส่งออกไปจีนล่าสุดของสหรัฐฯ ผลลัพธ์ทำให้ผมตกใจ - นี่คือทุกสิ่งที่คุณต้องรู้ก่อนตลาดเปิดในวันพุธ!
ความเป็นจริงที่เสี่ยงสูงของสถานการณ์ลำบากของ Nvidia ในจีน
ขอบอกคุณเลยว่า - ช่วงหลายเดือนที่ผ่านมานี้เป็นเหมือนรถไฟเหาะตีลังกาสำหรับนักลงทุน Nvidia อย่างผม รัฐบาลทรัมป์ปล่อยระเบิดลูกใหญ่เมื่อเดือนที่แล้วด้วยการประกาศข้อจำกัดการส่งออกใหม่สำหรับชิป H20 ของ Nvidia ที่ออกแบบมาสำหรับตลาดจีน นี่ไม่ใช่แค่อุปสรรคเล็กน้อย - เรากำลังพูดถึง Nvidia ที่ต้องทิ้งยอดขายที่อาจมีมูลค่าถึง 15 พันล้านดอลลาร์ ในจีนเพียงประเทศเดียว! มันบ้ามาก
เมื่อผมได้ยิน CEO Jensen Huang พูดถึงเรื่องนี้ในการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นครั้งแรก ผมถึงกับอ้าปากค้าง เขาประเมินตลาดชิป AI ในจีนไว้ที่ประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีหน้า - และ Nvidia เพิ่งจะต้องทิ้งไปเกือบหนึ่งในสามของมูลค่านั้น ในฐานะคนที่ถือ NVDA มาตั้งแต่ปี 2018 นี่ทำให้ผมต้องพิจารณาตำแหน่งการลงทุนของผมอย่างจริงจัง
บริษัทได้ประกาศแล้วว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดเหล่านี้ถึง 5.5 พันล้านดอลลาร์ และนี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเรื่องราวเท่านั้น จีนคิดเป็น 13% ของรายได้ของ Nvidia ในปีที่แล้ว และ H20 เป็นชิป AI ตัวเดียวที่พวกเขาได้รับอนุญาตให้ขายที่นั่น
สิ่งที่ Wall Street คาดหวังจากผลประกอบการไตรมาส 1 ของ Nvidia
เรื่องราวของรายงานผลประกอบการวันพุธคือ - นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 66.2% เป็น 43.28 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่ 1 ฟังดูน่าประทับใจจนกว่าคุณจะตระหนักว่าถ้าไม่มีข้อจำกัดเหล่านี้ ตัวเลขอาจจะสูงกว่านี้มาก
ผมใช้เวลาช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาคำนวณตัวเลขหลังจากอ่านรายงานจาก Susquehanna และ Wedbush การประมาณการของพวกเขาบ่งชี้ว่าข้อจำกัดเหล่านี้ส่งผลกระทบเพียงสามสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาสเมษายน ทำให้ Nvidia สูญเสียประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในยอดขาย แต่มองไปข้างหน้าล่ะ? เราอาจกำลังมองการสูญเสียรายได้ 3-4.5 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส นี่ไม่ใช่แค่รอยบุบเล็กๆ - นี่คือหลุมยักษ์ในเส้นทางการเติบโตของพวกเขา!
หุ้นได้รับผลกระทบไปแล้ว ลดลง 2% ในปีนี้หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในปี 2023 ผมยังจำได้ว่าฉลองในเดือนธันวาคมที่ผ่านมาเมื่อตำแหน่ง NVDA ของผมเพิ่มขึ้นกว่า 200% - ตอนนี้รู้สึกเหมือนเป็นชาติที่แล้ว
| ตัวชี้วัดผลกระทบ | ไตรมาส 1 ปี 2025 (เมษายน) | ไตรมาสในอนาคต |
|---|---|---|
| ประมาณการรายได้ที่สูญเสีย | ~1 พันล้านดอลลาร์ | 3-4.5 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส |
| ผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น | ลดลงสูงสุด 12.5% | คาดว่าจะลดลงเหลือ 67.7% |
| ค่าใช้จ่ายรวมที่ประกาศแล้ว | 5.5 พันล้านดอลลาร์ | รอการแนะนำในวันพุธ |
โอกาสการเติบโตใหม่: กลยุทธ์ตะวันออกกลาง
แต่ไม่ได้มีแต่เรื่องหม่นหมองไปเสียทั้งหมด แสงสว่างในความวุ่นวายนี้คือการที่มีรายงานว่ามาตรการจำกัดการส่งออกยุคไบเดนกำลังได้รับการผ่อนคลายสำหรับภูมิภาคนอกจีน นี่อาจเปิดโอกาสการเติบโตใหม่ที่สำคัญ โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง
ผมติดตามพัฒนาการนี้อย่างใกล้ชิดตั้งแต่ Nvidia ประกาศว่าจะขายชิป AI หลายแสนชิ้นให้ซาอุดิอาระเบีย รวมถึงชิป "Blackwell" รุ่นล่าสุด 18,000 ชิ้นให้กับสตาร์ทอัพที่เป็นของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศ นั่นไม่ใช่เรื่องเล็กๆ เลย!
เพิ่งเดือนที่แล้ว ผมได้คุยกับเพื่อนที่ทำงานให้กับผู้จัดจำหน่ายเทคโนโลยีรายใหญ่ในดูไบ เขาบอกผมว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในประเทศแถบอ่าวตอนนี้ บ้าคลั่ง มาก ทุกคนต้องการส่วนแบ่งในตลาด AI และพวกเขามีเงินที่จะทำให้มันเกิดขึ้นได้
สิ่งนี้จะชดเชยการสูญเสียในจีนได้ไหม? ไม่ใช่ในทันที ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่ผมอ่าน แต่ในระยะยาว นี่อาจเป็นการเปลี่ยนกลยุทธ์ครั้งสำคัญที่จะให้ผลตอบแทนงดงาม ผมจับตาดูตัวเลขเฉพาะเกี่ยวกับข้อตกลงในตะวันออกกลางที่ Jensen อาจเปิดเผยระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ
คำถามสำคัญที่นักลงทุนควรถาม
Nvidia จะเปิดตัวชิปใหม่สำหรับจีนหรือไม่?
ตามแหล่งข่าวที่ถูกอ้างอิงโดย Reuters, Nvidia กำลังวางแผนที่จะเปิดตัวชิปเซ็ต AI ใหม่สำหรับจีนโดยใช้สถาปัตยกรรม Blackwell ล่าสุด นี่ทำให้ผมมีความหวังอย่างระมัดระวัง บริษัทได้พิสูจน์ความสามารถในการปรับตัวที่น่าทึ่งในอดีต - คุณจำได้ไหมว่าพวกเขาเปิดตัวชิป A800 และ H800 อย่างรวดเร็วหลังจากมีข้อจำกัดก่อนหน้านี้?
ผมอยู่ที่การประชุมอุตสาหกรรมในไต้หวันเมื่อเดือนมีนาคม และเสียงซุบซิบในหมู่ซัพพลายเออร์คือ Nvidia ได้ทำงานวางแผนฉุกเฉินมาหลายเดือนแล้ว พวกเขาไม่ได้ถูกจับตาสั้นด้วยข้อจำกัดเหล่านี้ - พวกเขาเตรียมพร้อมไว้แล้ว
อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบตอนนี้คาดเดาไม่ได้อย่างมาก สิ่งที่ได้รับอนุมัติวันนี้อาจถูกจำกัดในวันพรุ่งนี้ มันเหมือนกับการพยายามยิงเป้าที่กำลังเคลื่อนที่ในขณะที่ตาถูกปิดไว้
การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะรักษาแรงขับเคลื่อนได้หรือไม่?
นี่คือคำถามมูลค่าหนึ่งล้านดอลลาร์ (หรือพูดให้ถูกต้องกว่านั้น คำถามมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์) หลังจากหลายเดือนของความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการลงทุนใน AI เราได้เห็นความเชื่อมั่นที่ฟื้นคืนมาหลังจากคำมั่นสัญญาในการใช้จ่ายจากผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Google
ผมกังวลอย่างจริงใจเมื่อมองดูตำแหน่ง NVDA ของผมในเดือนมีนาคม เมื่อรายงานทั้งหมดเกี่ยวกับผู้ให้บริการคลาวด์ที่ลดการลงทุนด้าน AI เริ่มแพร่กระจาย พอร์ตการลงทุนของผมได้รับผลกระทบอย่างหนัก! แต่ความกลัวเหล่านั้นดูเหมือนจะลดลงในตอนนี้
สิ่งหนึ่งที่ควรจับตาดูอย่างใกล้ชิดในรายงานผลประกอบการคือการกล่าวถึงคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ ในไตรมาสก่อนหน้านี้ Nvidia มีความต้องการมากกว่าที่พวกเขาจะสามารถตอบสนองได้ สถานการณ์ยังคงเป็นเช่นนั้นอยู่หรือไม่? หรือเรากำลังเห็นจุดเริ่มต้นของการทรงตัวของความต้องการ? คำตอบอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นเมื่อเข้าสู่ฤดูร้อน
คำถามที่พบบ่อย: ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Nvidia
Q Nvidia จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เมื่อใดกันแน่?
Nvidia จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 หลังตลาดปิดในวันพุธที่ 28 พฤษภาคม 2025 การประชุมทางโทรศัพท์มีกำหนดเวลา 14:00 น. ตามเวลาแปซิฟิก (4:00 น. ตามเวลาประเทศไทยของวันถัดไป) ผมได้ตั้งการแจ้งเตือนในปฏิทินไว้แล้วและวางแผนที่จะเทรดหลังเวลาทำการหากมีเซอร์ไพรส์ใหญ่ๆ จากประสบการณ์กับรายงานผลประกอบการก่อนหน้านี้ คาดได้ว่าจะมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในราคาหุ้น!
Q อะไรเกิดขึ้นกับหุ้น Nvidia หลังจากการประกาศข้อจำกัดการส่งออกไปจีน?
หุ้นได้รับผลกระทบทันที ลดลงประมาณ 5% ในวันถัดจากการประกาศ มันมีความผันผวนมากตั้งแต่นั้นมา โดยหุ้นลดลงประมาณ 2% นับตั้งแต่ต้นปี ผมจำได้ว่าดูพอร์ตโฟลิโอของผมได้รับผลกระทบแบบเรียลไทม์และคิดว่า "เรากำลังจะเจอสงครามการค้าอีกครั้ง" ส่วนที่น่าหงุดหงิดที่สุดคือเรื่องนี้ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งพื้นฐานทางธุรกิจของ Nvidia - ทั้งหมดเป็นเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ ผมเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อนกับหุ้นช
nvidia-export-restrictions-impact
การวิเคราะห์หุ้น Nvidia 2025: บทวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงและผลกระทบจากมาตรการจำกัดการส่งออกไปจีนต่อ NVDA
ผมลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีมากว่าสิบปีแล้ว และ Nvidia เป็นหนึ่งในหุ้นโปรดของผมเสมอมา ก่อนรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง ผมใช้เวลาหลายสัปดาห์วิเคราะห์ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการจำกัดการส่งออกไปจีนล่าสุดของสหรัฐฯ ผลลัพธ์ทำให้ผมตกใจ - นี่คือทุกสิ่งที่คุณต้องรู้ก่อนตลาดเปิดในวันพุธ!
ความเป็นจริงที่เสี่ยงสูงของสถานการณ์ลำบากของ Nvidia ในจีน
ขอบอกคุณเลยว่า - ช่วงหลายเดือนที่ผ่านมานี้เป็นเหมือนรถไฟเหาะตีลังกาสำหรับนักลงทุน Nvidia อย่างผม รัฐบาลทรัมป์ปล่อยระเบิดลูกใหญ่เมื่อเดือนที่แล้วด้วยการประกาศข้อจำกัดการส่งออกใหม่สำหรับชิป H20 ของ Nvidia ที่ออกแบบมาสำหรับตลาดจีน นี่ไม่ใช่แค่อุปสรรคเล็กน้อย - เรากำลังพูดถึง Nvidia ที่ต้องทิ้งยอดขายที่อาจมีมูลค่าถึง 15 พันล้านดอลลาร์ ในจีนเพียงประเทศเดียว! มันบ้ามาก
เมื่อผมได้ยิน CEO Jensen Huang พูดถึงเรื่องนี้ในการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นครั้งแรก ผมถึงกับอ้าปากค้าง เขาประเมินตลาดชิป AI ในจีนไว้ที่ประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีหน้า - และ Nvidia เพิ่งจะต้องทิ้งไปเกือบหนึ่งในสามของมูลค่านั้น ในฐานะคนที่ถือ NVDA มาตั้งแต่ปี 2018 นี่ทำให้ผมต้องพิจารณาตำแหน่งการลงทุนของผมอย่างจริงจัง
บริษัทได้ประกาศแล้วว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดเหล่านี้ถึง 5.5 พันล้านดอลลาร์ และนี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเรื่องราวเท่านั้น จีนคิดเป็น 13% ของรายได้ของ Nvidia ในปีที่แล้ว และ H20 เป็นชิป AI ตัวเดียวที่พวกเขาได้รับอนุญาตให้ขายที่นั่น
สิ่งที่ Wall Street คาดหวังจากผลประกอบการไตรมาส 1 ของ Nvidia
เรื่องราวของรายงานผลประกอบการวันพุธคือ - นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 66.2% เป็น 43.28 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่ 1 ฟังดูน่าประทับใจจนกว่าคุณจะตระหนักว่าถ้าไม่มีข้อจำกัดเหล่านี้ ตัวเลขอาจจะสูงกว่านี้มาก
ผมใช้เวลาช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาคำนวณตัวเลขหลังจากอ่านรายงานจาก Susquehanna และ Wedbush การประมาณการของพวกเขาบ่งชี้ว่าข้อจำกัดเหล่านี้ส่งผลกระทบเพียงสามสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาสเมษายน ทำให้ Nvidia สูญเสียประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในยอดขาย แต่มองไปข้างหน้าล่ะ? เราอาจกำลังมองการสูญเสียรายได้ 3-4.5 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส นี่ไม่ใช่แค่รอยบุบเล็กๆ - นี่คือหลุมยักษ์ในเส้นทางการเติบโตของพวกเขา!
หุ้นได้รับผลกระทบไปแล้ว ลดลง 2% ในปีนี้หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในปี 2023 ผมยังจำได้ว่าฉลองในเดือนธันวาคมที่ผ่านมาเมื่อตำแหน่ง NVDA ของผมเพิ่มขึ้นกว่า 200% - ตอนนี้รู้สึกเหมือนเป็นชาติที่แล้ว
| ตัวชี้วัดผลกระทบ | ไตรมาส 1 ปี 2025 (เมษายน) | ไตรมาสในอนาคต |
|---|---|---|
| ประมาณการรายได้ที่สูญเสีย | ~1 พันล้านดอลลาร์ | 3-4.5 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส |
| ผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น | ลดลงสูงสุด 12.5% | คาดว่าจะลดลงเหลือ 67.7% |
| ค่าใช้จ่ายรวมที่ประกาศแล้ว | 5.5 พันล้านดอลลาร์ | รอการแนะนำในวันพุธ |
โอกาสการเติบโตใหม่: กลยุทธ์ตะวันออกกลาง
แต่ไม่ได้มีแต่เรื่องหม่นหมองไปเสียทั้งหมด แสงสว่างในความวุ่นวายนี้คือการที่มีรายงานว่ามาตรการจำกัดการส่งออกยุคไบเดนกำลังได้รับการผ่อนคลายสำหรับภูมิภาคนอกจีน นี่อาจเปิดโอกาสการเติบโตใหม่ที่สำคัญ โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง
ผมติดตามพัฒนาการนี้อย่างใกล้ชิดตั้งแต่ Nvidia ประกาศว่าจะขายชิป AI หลายแสนชิ้นให้ซาอุดิอาระเบีย รวมถึงชิป "Blackwell" รุ่นล่าสุด 18,000 ชิ้นให้กับสตาร์ทอัพที่เป็นของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศ นั่นไม่ใช่เรื่องเล็กๆ เลย!
เพิ่งเดือนที่แล้ว ผมได้คุยกับเพื่อนที่ทำงานให้กับผู้จัดจำหน่ายเทคโนโลยีรายใหญ่ในดูไบ เขาบอกผมว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในประเทศแถบอ่าวตอนนี้ บ้าคลั่ง มาก ทุกคนต้องการส่วนแบ่งในตลาด AI และพวกเขามีเงินที่จะทำให้มันเกิดขึ้นได้
สิ่งนี้จะชดเชยการสูญเสียในจีนได้ไหม? ไม่ใช่ในทันที ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่ผมอ่าน แต่ในระยะยาว นี่อาจเป็นการเปลี่ยนกลยุทธ์ครั้งสำคัญที่จะให้ผลตอบแทนงดงาม ผมจับตาดูตัวเลขเฉพาะเกี่ยวกับข้อตกลงในตะวันออกกลางที่ Jensen อาจเปิดเผยระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ
คำถามสำคัญที่นักลงทุนควรถาม
Nvidia จะเปิดตัวชิปใหม่สำหรับจีนหรือไม่?
ตามแหล่งข่าวที่ถูกอ้างอิงโดย Reuters, Nvidia กำลังวางแผนที่จะเปิดตัวชิปเซ็ต AI ใหม่สำหรับจีนโดยใช้สถาปัตยกรรม Blackwell ล่าสุด นี่ทำให้ผมมีความหวังอย่างระมัดระวัง บริษัทได้พิสูจน์ความสามารถในการปรับตัวที่น่าทึ่งในอดีต - คุณจำได้ไหมว่าพวกเขาเปิดตัวชิป A800 และ H800 อย่างรวดเร็วหลังจากมีข้อจำกัดก่อนหน้านี้?
ผมอยู่ที่การประชุมอุตสาหกรรมในไต้หวันเมื่อเดือนมีนาคม และเสียงซุบซิบในหมู่ซัพพลายเออร์คือ Nvidia ได้ทำงานวางแผนฉุกเฉินมาหลายเดือนแล้ว พวกเขาไม่ได้ถูกจับตาสั้นด้วยข้อจำกัดเหล่านี้ - พวกเขาเตรียมพร้อมไว้แล้ว
อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบตอนนี้คาดเดาไม่ได้อย่างมาก สิ่งที่ได้รับอนุมัติวันนี้อาจถูกจำกัดในวันพรุ่งนี้ มันเหมือนกับการพยายามยิงเป้าที่กำลังเคลื่อนที่ในขณะที่ตาถูกปิดไว้
การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะรักษาแรงขับเคลื่อนได้หรือไม่?
นี่คือคำถามมูลค่าหนึ่งล้านดอลลาร์ (หรือพูดให้ถูกต้องกว่านั้น คำถามมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์) หลังจากหลายเดือนของความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการลงทุนใน AI เราได้เห็นความเชื่อมั่นที่ฟื้นคืนมาหลังจากคำมั่นสัญญาในการใช้จ่ายจากผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Google
ผมกังวลอย่างจริงใจเมื่อมองดูตำแหน่ง NVDA ของผมในเดือนมีนาคม เมื่อรายงานทั้งหมดเกี่ยวกับผู้ให้บริการคลาวด์ที่ลดการลงทุนด้าน AI เริ่มแพร่กระจาย พอร์ตการลงทุนของผมได้รับผลกระทบอย่างหนัก! แต่ความกลัวเหล่านั้นดูเหมือนจะลดลงในตอนนี้
สิ่งหนึ่งที่ควรจับตาดูอย่างใกล้ชิดในรายงานผลประกอบการคือการกล่าวถึงคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ ในไตรมาสก่อนหน้านี้ Nvidia มีความต้องการมากกว่าที่พวกเขาจะสามารถตอบสนองได้ สถานการณ์ยังคงเป็นเช่นนั้นอยู่หรือไม่? หรือเรากำลังเห็นจุดเริ่มต้นของการทรงตัวของความต้องการ? คำตอบอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นเมื่อเข้าสู่ฤดูร้อน
คำถามที่พบบ่อย: ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Nvidia
Q Nvidia จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เมื่อใดกันแน่?
Nvidia จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 หลังตลาดปิดในวันพุธที่ 28 พฤษภาคม 2025 การประชุมทางโทรศัพท์มีกำหนดเวลา 14:00 น. ตามเวลาแปซิฟิก (4:00 น. ตามเวลาประเทศไทยของวันถัดไป) ผมได้ตั้งการแจ้งเตือนในปฏิทินไว้แล้วและวางแผนที่จะเทรดหลังเวลาทำการหากมีเซอร์ไพรส์ใหญ่ๆ จากประสบการณ์กับรายงานผลประกอบการก่อนหน้านี้ คาดได้ว่าจะมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในราคาหุ้น!
Q อะไรเกิดขึ้นกับหุ้น Nvidia หลังจากการประกาศข้อจำกัดการส่งออกไปจีน?
หุ้นได้รับผลกระทบทันที ลดลงประมาณ 5% ในวันถัดจากการประกาศ มันมีความผันผวนมากตั้งแต่นั้นมา โดยหุ้นลดลงประมาณ 2% นับตั้งแต่ต้นปี ผมจำได้ว่าดูพอร์ตโฟลิโอของผมได้รับผลกระทบแบบเรียลไทม์และคิดว่า "เรากำลังจะเจอสงครามการค้าอีกครั้ง" ส่วนที่น่าหงุดหงิดที่สุดคือเรื่องนี้ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งพื้นฐานทางธุรกิจของ Nvidia - ทั้งหมดเป็นเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ ผมเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อนกับหุ้นชิป - ความเจ็บปวดระยะสั้นมักสร้างโอกาสในการซื้อสำหรับนักลงทุนระยะยาว
Q นักวิเคราะห์ Wall Street คาดการณ์อะไรสำหรับราคาหุ้น Nvidia หลังการประกาศผลประกอบการ?
ตอนนี้คาดการณ์กันไปทั่ว ผมติดตามรายงานของนักวิเคราะห์อย่างใกล้ชิด และราคาเป้าหมายอยู่ระหว่าง 750 ถึง 1,400 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1,100 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นศักยภาพการเติบโตประมาณ 25% จากระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ผมสังเกตเห็นแนวโน้มที่นักวิเคราะห์ปรับความคาดหวังลงก่อนผลประกอบการเนื่องจากสถานการณ์ในจีน ตลาดออปชั่นกำลังคิดราคาการเคลื่อนไหวประมาณ 8% ในทิศทางใดก็ได้หลังผลประกอบการ ดังนั้นเตรียมรับความผันผวนได้เลย! ส่วนตัวผมคิดว่ามันขึ้นอยู่กับการแนะแนวทาง - หาก Nvidia สามารถโน้มน้าวนักลงทุนว่าพวกเขาสามารถชดเชยการสูญเสียในจีนด้วยการเติบโตในที่อื่นๆ เราอาจเห็นการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
Q ความรู้สึกบน Reddit และ StockTwits เกี่ยวกับ Nvidia เป็นอย่างไรในตอนนี้?
ผมใช้เวลามากเกินไปใน r/wallstreetbets และ StockTwits (แฟนผมล้อผมเรื่องนี้ตลอด) และความรู้สึกก็หลากหลายในตอนนี้ ฝั่งหมีกำลังชี้ไปที่ข้อจำกัดของจีน การประเมินมูลค่าที่สูง และการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นของการใช้จ่ายด้าน AI ฝั่งวัวกำลังมุ่งเน้นไปที่การเร่งการผลิต Blackwell โอกาสใหม่ในตะวันออกกลาง และความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังคงมีอยู่ ความรู้สึกที่พบบ่อยที่สุดที่ผมเห็นคือ "ความหวังอย่างประหม่า" - นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่เชื่อในเรื่องราวระยะยาวแต่กังวลเกี่ยวกับอุปสรรคระยะสั้น มีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในกิจกรรมออปชั่น โดยเฉพาะกลยุทธ์ straddle และ strangle เมื่อผู้คนเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดก็ได้
Q Nvidia จะทำผลประกอบการได้เกินความคาดหมายหรือไม่?
หากประวัติศาสตร์เป็นเครื่องบ่งชี้ น่าจะใช่ - แต่การทำได้เกินคาดอาจไม่มากเท่ากับที่เราเห็นในไตรมาสก่อนหน้านี้ ในปีงบประมาณล่าสุด Nvidia ทำผลประกอบการเกินการคาดการณ์รายได้รายไตรมาสของ Wall Street โดยเฉลี่ย 4.9% ปีก่อนหน้านั้น พวกเขาทำลายความคาดหวังด้วยผลงานที่เฉลี่ยสูงกว่าประมาณการ 12.5% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ปรับโมเดลของพวกเขาเพื่อคำนึงถึงสถานการณ์ในจีน ดังนั้นความคาดหวังในครั้งนี้อาจได้รับการปรับแต่งให้ดีขึ้น ความรู้สึกในท้องของผม? พวกเขาจะทำได้เกินคาดในด้านรายได้และกำไรต่อหุ้น แต่การแนะแนวทางจะเป็นสิ่งที่กระตุ้นตลาดจริงๆ ผมสนใจเป็นพิเศษในมุมมองอัตรากำไรขั้นต้นของพวกเขา เพราะนั่นคือที่ที่เราจะเห็นผลกระทบของการตัดจำหน่าย H20
Q ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อหุ้น Nvidia หรือไม่?
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน (จริงๆ นะ ผมแค่คนชอบเทคโนโลยีที่ชอบเทรด) แต่ส่วนตัวผมมองว่าความอ่อนแอในปัจจุบันอาจเป็นโอกาสที่มีศักยภาพ หุ้นลดลงในปีนี้ในขณะที่ตลาดโดยรวมเพิ่มขึ้น - ความแตกต่างนี้ไม่ค่อยเกิดขึ้นกับ Nvidia เรื่องราวการเติบโตด้าน AI ระยะยาวของบริษัทยังคงอยู่ และพวกเขาได้แสดงความสามารถในการรับมือกับความท้าทายด้านกฎระเบียบในอดีต กระนั้น ผมจะไม่ทุ่มสุดตัวก่อนผลประกอบการ - อาจเริ่มตำแหน่งเล็กๆ ตอนนี้และดูว่าตลาดตอบสนองต่อรายงานอย่างไรก่อนที่จะเพิ่มเติม นั่นคือกลยุทธ์ของผมอย่างไรก็ตาม ผมซื้อตำแหน่งเล็กๆ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อมันลดลงต่ำกว่า 850 ดอลลาร์และมีเงินสดบางส่วนพร้อมที่จะใช้หากเราเห็นปฏิกิริยาเกินจริงหลังประกาศผลประกอบการ
มุมมองส่วนตัวของผม: สิ่งที่ผมกำลังทำกับตำแหน่ง Nvidia ของผม
หลังจากวิเคราะห์สถานการณ์นี้หลายสัปดาห์ ผมตัดสินใจถือครองตำแหน่ง Nvidia ปัจจุบันของผมผ่านช่วงประกาศผลประกอบการ ใช่ สถานการณ์ของจีนแย่ ใช่ มีความไม่แน่นอน แต่ทุกครั้งที่ผมขาย Nvidia ด้วยความตื่นตระหนกในอดีต (เช่น ในช่วงวิกฤตคริปโตปี 2018) ผมเสียใจ
จริงๆ แล้ว ผมเพิ่มตำแหน่งของผมเป็นสองเท่าเมื่อฤดูร้อนปีที่แล้วเมื่อทุกคนกำลังตื่นตระหนกเกี่ยวกับ AI ที่ "ถูกโปรโมทมากเกินไป" นั่นกลายเป็นหนึ่งในการตัดสินใจลงทุนที่ดีที่สุดของผม ดังนั้นผมกำลังพยายามรักษามุมมองในที่นี้
ในมุมมองของผม Nvidia ยังคงมีแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลายประการที่ยังคงสมบูรณ์:
- การเปิดตัวสถาปัตยกรรม Blackwell เป็นไปตามกำหนดการและเป็นตัวแทนของการก้าวกระโดดด้านประสิทธิภาพที่สำคัญ
- การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ยังคงแข็งแกร่ง
- ตลาดใหม่ในตะวันออกกลางและที่อื่นๆ กำลังเปิดขึ้น
- Nvidia ยังคงขยายตัวจากศูนย์ข้อมูลไปสู่ยานยนต์ เกม และกลุ่มอื่นๆ
กระนั้น ผมก็ไม่ได้มองโลกในแง่ดีอย่างมืดบอด ผมได้ตั้งค่า stop loss ประมาณ 15% ต่ำกว่าระดับปัจจุบันเผื่อในกรณีที่สถานการณ์แย่ลง และผมได้จัดสรรเงินสดบางส่วนเพื่อซื้อเพิ่มหากเราเห็นการลดลงหลังประกาศผลประกอบการที่ดูเหมือนเป็นปฏิกิริยาเกินจริง
สิ่งสำคัญที่ผมจะจับตาดูในรายงานผลประกอบการ: การแนะแนวทางสำหรับไตรมาสที่ 2, ความเห็นเกี่ยวกับทางเลือกสำหรับจีน, กำหนดการเพิ่มการผลิต Blackwell และการประกาศลูกค้ารายใหญ่ใหม่ๆ สิ่งเหล่านี้จะกำหนดว่าผมจะเพิ่มตำแหน่งของผมหรือเริ่มลดลง
สรุป: Nvidia กำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญจากข้อจำกัดการส่งออกไปจีน แต่บริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวและหาโอกาสการเติบโตใหม่อย่างสม่ำเสมอ รายงานผลประกอบการในวันพุธจะมีความสำคัญในการกำหนดว่าพวกเขาจะสามารถรับมือกับความท้าทายนี้ได้สำเร็จหรือไม่ แม้ว่าความผันผวนระยะสั้นมีแนวโน้มเกิดขึ้น แต่เรื่องราวการเติบโตของ AI ในระยะยาวยังคงน่าสนใจ ผมกำลังถือครองตำแหน่งด้วยความหวังอย่างระมัดระวังและมีเงินสดพร้อมที่จะใช้หากมีโอกาสซื้อที่น่าสนใจปรากฏขึ้น
การคาดการณ์ผลประกอบการ Nvidia 2025: มาตรการจำกัดการส่งออกไปจีนจะทำให้แรงขับเคลื่อนของยักษ์ใหญ่ AI สะดุดหรือไม่?
หุ้นเทคโนโลยี, ชิป AI, เซมิคอนดักเตอร์, ข้อจำกัดการส่งออกไปจีน, ผลประกอบการ Nvidia, Jensen Huang, ชิป H20, สถาปัตยกรรม Blackwell, การวิเคราะห์หุ้น, การคาดการณ์ของ Wall Street, การลงทุนในเทคโนโลยี, โครงสร้างพื้นฐาน AI, NVDA StockTwits, อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์, การเติบโตของตลาด AI